作為宜信集團拆分上市的先遣軍隊，歷經重重波折的宜人貸終于提交了上市申請。
北京時間11月17日凌晨，宜信旗下的在線P2P網貸平臺——宜人貸正式向美國證券買賣所遞交了招股說明書，擬申請在紐交所上市，向公共公然募集最高1億美元。
依據公然信息，截至2024年10月，宜人貸平臺累計注冊用戶過份700萬，累計買賣促成金額過份90億元。依據招股說明書，截至2024年6月末，宜人貸實現總凈營收79007萬美元，凈利潤為17304萬美元。
一旦申請通過，宜人貸將成中國P2P在海外上市的第一股。事實上，假如不算內地那些借殼上市的企業，宜人貸應該也是第一家真正意義上獨立登陸資源市場的中國互聯網金融公司。
一波三折的上市路
實際上，紐交所并非宜人貸的首選。
2024年第四季度，宜人貸開始備戰上市，投行、律所、審計正式進場，其目的地是聚集了大批互聯網、科技類公司的納斯達克，這也根本是中國公司出海的不二之選。
據知戀人士透露，宜人貸第一次向納斯達克遞交材料是在2024年春節后，從那時整個公司的場合和市場的行情來看都是一個不錯的機會。但由於買賣所反饋了一些信息，修改動改又過了一段時間。
本年7月，宜人貸第二次向買賣所遞交申請時，非命恰逢中概bets88娛樂城網站取款股回歸潮。彼時，以人人網、盛大游戲、博納影業、陌陌為典型的一批明星企業紛飛公佈要從美國退市。
對此，解析人士表示，一方面，海外估值連續低迷，而另一方面曾經折戟美股的狂風科技在家門口獲得了60億美元的高市值，這一切都讓赴美上市這個選項變得越來越雞肋。但對于急迫需要上市的宜人貸來說，除了美國好像也沒有其他更好的選擇。
至于轉戰紐交所的理由，《第一財經日報》并沒有從宜信獲得確實的回復。但有宜信內部人士曾對表示，由于環球第一家P2P貸款平臺LendingClub已經在紐交所上市，考慮到宜人貸模式與LendingClub較為相似，在那里也對照容易被接納。
除了更改買賣所頗為波折外，作為一家成立不久的P2P平臺，要交出一份令人滿意的財務報表也并非易事。
尤其，宜人貸主攻在線消費信用借貸業務，在招股書中其業務被描述為助力貸款，這與LendingClub、Prosper的定位相似。固然更符合P2P平臺居間業務的定位，但也失去了現在內地P2P平臺最賺錢的線下利差部門的收益。
依據招股說明書，2024年全年，宜人貸總凈營收為31893萬美元，刨除運營成本和其他費用，凈賠本4497萬美元。而到了2024年6月末，僅半年時間宜人貸總凈營收79007萬美元，凈利潤為17304萬美元，勝利扭虧為盈。
如何在半年的時間內完工逆轉，這個過程值得玩味。
從數據來看，2024年上半年，宜人貸的借款額約5975億美元，此中從借款端和投資端賺取的費用差別為123億美元和3847萬美元。粗略一算，借款成本約為206%，而在2024和2024年，這個數據差別約為83%和87%。
在不佳率方面，依據招股說明書，截至2024年6月末，宜人貸逾期60~89天的借貸占比040%、逾期30~59天的借貸占比070%、逾期15~29天的借貸占比090%。
現在鮮有P2P平臺披露不佳借貸率，不過，比年來中國P2P貸款行業的不佳借貸正在快速攀升已是業內共識，陸金所董事長計葵生預測，內地P2P市場的壞賬率為15%~20%。無論如何，不足1%的逾期率恐怕連銀行也望塵莫及。
宜人貸的主要使命
從宜信體系內剝離出來的宜人貸從一開始便負擔著沖擊上市的使命。
作為內地最早的互聯網金融公司之一，宜信的版圖早已超越了一般的P2P貸款平臺，其業務范圍包含有財富控制、信用風險評估與控制、信用數據整合服務、小額借貸行業投資等，包含數十家子公司。
一家擁有4萬雇員，一年的買賣規模過份500億量級的龐然大物要上市本就不是一件簡樸的事，況且受早期P2P債權轉讓模式等因素陰礙，宜信模式在獲得商務勝利的同時也飽受詬病。
所以，最近兩年，宜信一直在進行內部整合與梳理。除了調換公司架構外，宜信的業務條線也進行了大規模的調換，此中對原有的線上、線下業務進行了分解和重組。
宜信將集團的創造產品研發、P2P平臺運營、線上理財業務等都歸屬于一家新成立的普信恒業科技發展有限公司，而原有的線下業務，即潛在政策風險和輿論爭議較大的部門則留在了另一家公司。
2024年宜信推出的宜人貸、宜農貸；2024年的投米網、攢錢吧均由普信恒業在運營。簡樸來說，后來成立的這家普信恒業聚合了宜信互聯網金融屬性較強的一部門業務，商務模式更為明晰、客戶和資產質量都更為優質。
而此次率先提交上市申請的宜人貸起初為普信恒業內部獨立發展的網貸業務部分，2024年12月25日bets88娛樂城安全性評價，宜人貸官網發表公告，宜人貸所屬新主體公司為恒誠科技發展有限公司。
所以，宜人貸可謂是聚合了宜信最為優質的一群借款主體，標的來自線上、線下渠道，目標客戶很精準，重要是信用優良的工薪階級、大學生和小微企業主。而投資端都在線上完工。
招股書中也提到宜人貸的很大一部門客戶都是由宜信推薦過去的，根本占宜人貸借貸比重的六成以上。實在也便是宜信把自己集團內對照優質的線上業務部門，包含有從宜車貸、宜房貸等品牌拆分出來的一些線上資產和資本都拿給了宜人貸。
作為內地成立最早也是最為著名的一家的P2P公司，宜信籌謀上市并不是一個秘密，尤別的的股東里不乏摩根斯坦利、G資源、凱鵬華盈基金等國際著名投資機構。
有業內人士通知，拆分宜人貸上市只是探路之舉，宜信旗下的宜信財富和宜信普惠也有策劃分拆上市。從招股說明書來看，此次宜人貸融資1億美元，顯然宜信并沒有對財務回報抱有多大的要求。
上市一戰成敗幾bets88娛樂城合法嗎何？
對于中國P2P行業，及其母公司宜信而言，宜人貸勝利上市的主要意義閉口而喻。而對于成立不過三年的宜人貸來說，一舉成為首bets88娛樂城活動消息家上市的中國P2P公司，最最少在品牌價值上也是巨大的奔騰了。
零壹研究院院長李耀東以為，宜人貸為內地P2P平臺謀求上市開辟了新的路徑，一旦勝利或能觸發內地平臺向其模式努力。但其估值的高矮和市值變化也會產生主要陰礙，一旦估值過低，可能打擊內地P2P平臺謀求海外上市的積極性。
無論如何，宜人貸即便勝利上市也只是一個開始。且不說中國企業頻頻在美國遇冷，本年已有大量中概股選擇退市回歸，就算P2P環球第一股——LendingClub本年也沒能扛住股價腰斬的運氣。所以，宜人貸在美股的境遇恐怕也堪憂。
宜人貸在招股說明書中明確表示自己將用心于在線消費金融市場，并用了大批的篇幅和數據表明內地消費金融市場的廣闊前景。當然，背靠宜信長年積累的風控和IT專業，宜人貸在線上消費金融市場上也擁有一定的競爭力。
例如，據業內人士透露，宜人貸的借貸審批速度和最高信用借貸額度應該都是同業之最，這都得益于它長年積累的風控才幹。并且，宜人貸著力發展挪動端，現在借款端和理財端都已實目前手機上全流程操縱，這在P2P業內也較為領先。
依據招股說明書，2024年全年，宜人貸完工的借貸到達359億美元，此中線上渠道為144億美元，線下渠道為215億美元。20bets88娛樂城註冊程序24年上半年，宜人貸完工的借貸到達598億美元，此中線上渠道為192億美元，線下渠道為406億美元。
不過，仔細審閱一下現在內地消費金融的市場格局，線上場景被阿里、京東等互聯網巨頭堅牢把控，線下市場又有捷信等消費金融公司和小貸公司耕耘長年，那麼，沒有任何線上消費場景接入的宜人貸未來如何發力？
