2024年10月28日,國美電器控股有限公司(香港聯交所股份代號:493HK)公佈,與大股東就擬收購其全資擁有的藝偉發展有限公司及其附屬公司(目標集bets88娛樂城桌上遊戲團)達成修訂協議,買賣隱含總對價降至9095億港元與原對價11268億港元比擬下降近兩成(股票發行代價保持不變)。考慮到近期市場環境疲軟,以及為促進國美電器長遠發展表bets88娛樂城風險管理白更大的誠意,大股東批准修訂收購條款,提高買賣對國美全體股東的吸引力。該買賣仍須待大股東獲授清洗豁免以及國美獨立股東批準后方可作實。
bets88娛樂城註冊送現金修訂后買賣對價方案
國美電器擬收購目標集團之買賣總對價由現金、新股和認股權證支付,依照新股發行價139港元,隱含對價由11268億港元折讓近兩成至9095億港元;依據修訂后的協議:
•現金從22億港元降至10億港元,降幅545%,將以內部資本撥付;
•配發和發行新股份(價格股份)從62億股降至55億股,每股139港元的配發和發行代價不變,而55億股價格股份數目將維持固定,不會因公司股份在公告后的股價變動而作出任何調換,而價格股份按發行價所隱含的價值為7645億港元;
•大股東的股權在買賣完工后(認股權證執行前)將由原方案的505%下降至修訂方案的490%;
•認股權證的條款則不變,保持配發和發行25億認股權證,行權價為每股215港元。
2024年10月28日,bets88娛樂城vip國美電器控股有限公司(香港聯交所股份代號:493HK)公佈,與大股東就擬收購其全資擁有的藝偉發展有限公司及其附屬公司(目標集團)達成修訂協議,買賣隱含總對價降至9095億港元與原對價11268億港元比擬下降近兩成(股票發行代價保持不變)。考慮到近期市場環境疲軟,以及為促進國美電器長遠發展表白更大的誠意,大股東批准修訂收購條款,提高買賣對國美全體股東的吸引力。該買賣仍須待大股東獲授清洗豁免以及國美獨立股東批準后方可作實。
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•大股東的股權在買賣完工后(認股權證執行前)將由原方案的505%下降至修訂方案的490%;
•認股權證的條款則不變,保持配發和發行25億認股權證,行權價為每股215港元。
收購目標集團的戰略意義
倘若收購完工,除了財務業績可獲得提拔,目標集團與上市公司攜手將迸發顯著的整體協同效應,預期可進一步提拔買賣后上市公司的整體盈利才幹。
整合高度互補的門店網絡,實現二三線城市高增長及高利潤地域的快速滲入
目標集團經營的門店網絡多數位于國家經濟產業扶持帶和增長潛力巨大的二三線城市,與國美現有門店網絡高度互補。此外,截至2024年6月30日,目標集團的二級市場門店比例達51%,擁有強勁的增長才幹以及毛利率,收購將有助國美加速二級市場布局,促進銷售及盈利才幹增長。同時,門店網絡的整合也將支援電子商業的發展,促成線上線下雙向引流,加快全零售戰略的步伐。
全國物流、倉儲、售后服務網絡平臺全面混合,躍升全國性領先家電網絡平臺
除了零售網絡的蓋住,倘若收購完工,物流、倉儲、售后服務網絡平臺將全面混合,由區域性網絡升級為全國性統一的全零售網絡,并將進一步支援全零售戰略的發展及整體收入的增長。
打消關聯買賣,創建一體化供給鏈控制,推動電商發展,提拔供給鏈效率,并改良企業管治
若收購完工,上市公司與目標集團之間的關連買賣將大幅減少,也將與控制協議和采購服務協議在2024年底到期形成無縫銜接。上市公司與目標集團可實現資本全面共享,開釋采購、倉儲、銷售、物流、售后等全平臺的業務潛力,進一步推動電子商業平臺的高速發展。同時,關連買賣的淡出將有助國美簡化供給鏈控制程序及成本結構,并提拔企業管治程度。
通過資本整合,全方向提拔收入及成本效益
買賣后采購規模將擴大,進一步提拔國美的講價才幹及盈利才幹,減少庫存,增加現金流,并促進財務康健。與此同時,國美還將受惠于更有利的融資條款及資源結構優化所帶來的利息開支節儉。
王俊洲表示,國美相信,在董事會和控制層的引領下,陪伴互聯網+的國家戰略,國美將繼續透過大數據工廠進行深度數據發掘和精準營銷,加快線上+線下+挪動端的互融互通,全心打造家電零售行業內的三大標桿:低價標桿、服務標桿和IT標桿,切實為消費者提供全方向、最高尺度的服務程度;提速國美全零售戰略,加快完工2024年再造一個國美的目標,進一步為投資者創新價值。